オルカンとS&P500を徹底比較｜放射線技師がオルカン一本に絞った理由とは

NISAを始めるとき、最初に迷うのがこの2択

放射線技師として個人クリニックで働くラドです。

NISAでインデックス投資を始めようとすると、必ずといっていいほどこの2択で迷います。

「オルカンとS&P500、どっちがいいの？」

結論から言うと、どちらも優れた選択肢であり、正解は人によって違います。ただ、私はNISAのつみたて投資枠でオルカン一本に絞ることを選びました。

この記事では両者の違いを比較したうえで、私がオルカンを選んだ理由を解説します。

オルカンとS&P500の基本情報

オルカンとは

オルカンの正式名称は「eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）」です。

MSCI ACWIという指数に連動しており、日本を含む先進国・新興国あわせて約50カ国・約3,000銘柄に投資します。一本持つだけで世界経済全体に分散投資できるのが最大の特徴です。

S&P500とは

S&P500は米国の代表的な株価指数で、ニューヨーク証券取引所などに上場する大型株500社で構成されています。

代表的なファンドとして「eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）」があり、Apple・Microsoft・AmazonなどのIT大手を含む米国経済の成長に連動します。

オルカンとS&P500の徹底比較

数字だけ見ると、近年のリターンはS&P500がやや優勢です。ただし、それは米国経済が好調だった期間のデータに過ぎません。将来も米国が世界をリードし続けるという保証はありません。

「米国比率はほぼ同じ」という事実

オルカンを敬遠する理由として「米国以外も入るから非効率」という意見があります。しかし実際には、オルカンの米国比率はすでに60〜65%を占めています。

つまり、オルカンを持つだけで資産の6割以上は米国株式です。S&P500との差は「残りの35〜40%を全世界に分散しているかどうか」という点にあります。

言い換えれば、オルカンはS&P500をコアに持ちながら、全世界分散を加えたファンドとも言えます。

私がオルカン一本を選んだ3つの理由

① 「米国が今後も一番」と断言できないから

過去20年間は米国株式が圧倒的なパフォーマンスを見せてきました。ただし、1990年代には日本、2000年代には新興国が高リターンを叩き出した時期もあります。

どの国・地域が次の覇権を握るかは誰にもわかりません。世界全体を買っておけば、どこが伸びても自動的に恩恵を受けられます。それがオルカンを選んだ最大の理由です。

② 判断しなくて済む安心感

投資で最も難しいのは「どこかのタイミングで乗り換えるかどうかの判断」です。

S&P500を選ぶと「米国が調子悪くなったらオルカンに乗り換えるべきか？」という悩みが生まれます。オルカン一本なら、その判断が最初から不要です。シンプルに積み立て続けるだけで済みます。

③ 信託報酬が最安水準

オルカンの信託報酬は年0.05775%以内と、インデックスファンドの中でも最安水準に位置します。長期投資においてコストの差は複利で拡大するため、信託報酬の低さは重要な選択基準です。

S&P500が向いている人・オルカンが向いている人

どちらが「正解」かは人によって異なります。大切なのは自分の考え方や投資方針に合った方を選び、長期で持ち続けることです。

私のポートフォリオ：オルカン＋メガ10の組み合わせ

私はNISAつみたて枠ではオルカン一本・成長投資枠ではオルカン70%＋メガ10 30%という構成にしています。

つみたて枠：オルカン 100%（月10万円・安定の土台）
成長枠：オルカン 70%＋メガ10 30%（ボーナス・一括投資）

つみたて枠の安定性はオルカンで確保しつつ、成長枠の一部でより高いリターンを狙うという役割分担です。メガ10についてはこちらの記事で詳しく解説しています。

まとめ

オルカンとS&P500はどちらも優れたインデックスファンドです。迷ったときに意識したいポイントは次の3点です。

1. 米国集中か全世界分散か：将来の見通しに基づいて選ぶ
2. シンプルさを優先するか：判断の手間を減らしたいならオルカン
3. どちらを選んでも長期継続が最重要：選んだ後に売らないことが一番大切

「どっちにすべきか」で悩んで投資を先延ばしにするくらいなら、どちらかを選んで今すぐ始めることの方がずっと大切です。

※この記事は私個人の考えに基づく体験談です。投資はリスクを伴います。購入の判断は自己判断・自己責任でお願いします。信託報酬等の数値は変更される場合があります。